原油期货sc2302行情 -凯发app

油脂分析
美豆库销比仍在低位，在南美丰产得到证实前cbot大豆不具备大幅下行的基础；东南亚政策与供需并存对产地棕榈油价格形成一定支撑；疫情常态化下中印食用油消费回升但全球生柴增速放缓；2023年供需双增，加之宏观地缘及原油传导，短期油脂或难有大的趋势性单边行情。   
豆油05：近期区间内震荡运行，上方关注9000-9070压制，下方关注8200-8150支撑。短线关注8900-8940承压，下方关注8530-84800支撑。区间震荡思路对待。
晚间短线关注8650附近支撑，回撤多单，风控50个点。跌破关注8530-8480支撑去参与多单。
棕榈05：大区间8700-8800承压，下方关注7400-7300支撑；短期震荡区间关注8200-8240压制，下方关注7660-7630支撑，可在区间内波段交易；风控60个点；
菜油05：大区间关注上方关注11100-11200压制，下方关注9700-9600支撑；近期关注震荡区间10500-10600压制，下方关注10050-9950支撑，区间波段操作。
文中分析仅代表个人观点，不作交易依据。据此操作，风险自担。

原油：昨日，投资者继续评估keystone管道关闭以及需求前景的影响，同时美国寒冷天气预报提振能源需求，低于预期的国内通胀数据令美元承压，欧美原油期货收盘涨至一周多以来高位，布伦特原油期货重返每桶80美元上方。今日早间api美国原油库存增加利空油市，不过气氛谨慎，多等待晚间eia数据。此外，市场等待美联储会议消息，本次加息50个基点的概率较大，而美国通胀率低于预期，加重美联储明年加息步伐放缓的猜测，若美联储对明年加息动作以及利率水平的态度表现鸽派，将对大宗商品市场形成一定的利好支撑。

沥青：今日国内沥青均价为3546元/吨，较上一工作日价格下调6元/吨，今日国内涨跌互现，山东以及华东地区部分炼厂价格小幅上涨，但西北中燃油炼厂沥青报价下调600元/吨，整体带动国内沥青价格有所下行。山东地区：今日低端报价有所上涨，市场参考价在3250-3420元/吨。区内供应相对稳定，近期周边及南方终端项目需求尚可，加之业者备货入库需求，炼厂合同出货较为顺畅，库存维持在低位水平。沥青现货低端价格小幅推涨，市场拿货情绪尚可，短期沥青现货价格有望维持大稳走势为主。

以上仅代表个人观点仅供参考，不作为投资建议或买卖方向

12月15日，国内期货涨多跌少，上涨品种涨幅也大于下跌品种跌幅。到收盘时，涨幅超过3%的品种有，玻璃、低硫燃料油、螺纹钢、沥青、铁矿石、纯碱。

而跌幅超过2%的品种仅有豆二期货1个。

相较于昨天，这个交易日有三个品种变化较大，以及今晚有三个重要数据发布：

1、原油不跌反涨。

昨夜23：30，美国至12月9日当周eia原油库存数据公布，增加1023.1万桶，预期下降359.5万桶，前值下降518.6万桶。大幅超出市场预期，利空原油。同时，和消费有关的eia汽油库存数据也出现超预期上升，一样利空原油。

数据公布后，原油期货的实际走势却是截然相反，不跌反涨。比如上海原油在美国公布原油库存数据之前还是下跌走势，结果23：30数据公布后，反而振荡上涨了。后面虽然有所回调，但今天还是以上涨1.53%，每桶536.9元保持到收盘。

出现这种背离情况有可能说明，原油短期偏空的基本面已经转变，应引起警惕。

2、地产品种再次走强。

今日收盘，房地产相关品种再次走强，如玻璃主力合约涨3.82%，收盘报1629元/吨，创下近五个半月新高；螺纹主力连续合约涨3.31%，收盘报4084元/吨，创8月29日以来新高。其余如焦炭、焦煤、铁矿石、纯碱等品种也创出近期新高。

随着国内疫情管控制度的持续优化，因疫情而压制的消费端有望得到缓解，进而也刺激市场对稳增长相关政策出台的强劲预期。

因此，后续房地产相关品种还会有尝试向上运行的可能。

3、美联储加息幅度与预期一致，贵金属转而下跌。

今日凌晨03:00，美联储公布利率决定，和预期的一样，仅上调50个基点到4.25%至4.5%之间，这也是美联储今年第7次加息。

消息公布后，美元指数短暂冲高后回落，美股由涨转跌，国际金银价格短线跳水。

由于国内金银价格跟外盘联动，所以也走出了相近的走势。到收盘时，沪银呈现掉头下跌形态，总计跌去-1.97%，收于5285元；而沪金总计跌去0.61%，收于404.86元。

4、美联储此次加息50个基点，表明了加息速度的放缓。接下来该从哪里预测美联储下一步政策走向。

对此，可以从美联储主席鲍威尔随后发表讲话里找答案。鲍威尔称，美联储预计持续加息的行动有助于将通胀率恢复至2%的目标。他还指出，预计2023年不会降息，而明年2月会议上宣布的加息幅度将取决于经济数据。

很明显，在通胀率恢复至2%之前，美联储应该不会考虑降息。至于明年2月加息幅度多少，则取决于经济数据。接下来可以重点关注相关数据。

5、今晚重要数据发布时间

21:30美国至12月10日当周初请失业金人数

21:30美国至12月8日2022/2023市场年度大豆、豆油、豆粕、棉花、玉米、小麦出口净销售量

21:30美国11月零售销售月率

上面说到，美联储接下来加息幅度多少，则取决于经济数据。因此投资者可能在今晚公布的，美国至12月10日当周初请失业金人数，美国11月零售销售月率中寻找下一步的押注方向。

另外，今天大连豆二期货波动加剧，而豆二标的物是转基因大豆，价格涨跌跟美大豆关联度较大。因此，今晚美国至12月8日2022/2023市场年度大豆、豆油、豆粕、棉花、玉米、小麦出口净销售量也值得关注。

以上仅代表个人观点,仅供参考，不作为投资建议。

近期沥青供需均呈现一定利好。供应方面，沥青淡季背景下炼厂主动降价，截至12月16日疫情防疫政策的放开同时带来了南方部分地区赶工需求的释放，需求淡季下仍有部分刚需支撑。油价上涨更是带动下游冬储积极性。供需利好叠加使得近期沥青基本面转强。社会库存率则环比 0.36%至13.97%，同比-13.04%。 　　展望后市，沥青低位供应有望持续，但后期仍需关注需求的边际变化以及原油走势情况，当前随着沥青价格走高，成本端则需要警惕原油利好释放后的回落风险，综合而言，沥青自身基本面尚可对价格形成支撑，但高价需求走弱压制沥青上方空间。

个人观点不做投资依据，入市有风险投资需谨慎。

 与上个月相比，opec13日公布的月报预计全球明年一季度对其原油需求或将下滑38万桶/日，因此呼吁成员国“保持警惕和谨慎”。

分析人士认为，opec下调原油需求为其减产决定提供了进一步的理由。

欧佩克及其凯发k8官网登录vip的合作伙伴刚刚开始实施10月份宣布的每日200万桶的减产计划。opec秘书长海萨姆·阿尔盖斯日前称，欧佩克 的协议通过保持世界市场平衡而发挥作用。但这一协议遭到美国的激烈批评。

11月份实施减产后，opec单日产量为2883万桶，基本与opec最新估计的其13个成员国在明年第一季度需要平均每天提供2893万桶石油持平。opec也认为，明年第一季度原油市场将达到良好的平衡状态。

今年4月以来opec五次下调2022年全年石油需求预期，上个月公布的月报预计2022年全球石油需求将增加每日255万桶，为第五次下调。本次报告维持了这一预测。

需要关注的是，opec尽管预计明年仍将充满许多不确定性，但明年全年国际石油需求的预期仍将比今年增加220万桶/日，达到平均1.0177亿桶/日。其中，oecd国家增加30万桶，其余需求来自非oecd国家。

行情综述  2月15日，国内商品期市收盘涨跌不一，能化品领涨，高盛表示，将明年 第一季度和第二季度布伦特原油价格预期分别从110美元/ 桶下调至90美元/ 桶和95美元/ 桶。预计布伦特原油价格在2024年回升至105美元/ 桶。预计 2022年第四季度和2023年第一季度石油日产量分别为170万桶和130万桶， 这降低了冬季油价飙升的风险，原油弱势反弹。玻璃涨近4%，市场主要矛 盾仍在于对需求端的悲观预期，但wti已接近美国政府的spr采购价格，进一步下行空间也相对有限，燃料油单边价格跟随油价震荡为主，低硫燃料油 涨逾3%，沥青涨逾3%；部分农产品跌幅居前，国内油厂压榨量维持高位， 豆粕库存低位回升，虽然需求端有所好转，但大豆和豆粕现货累库压制价格 上涨预期。短期豆粕受美豆走势带动和国内豆粕期现回归预期影响，下跌超 1%，豆二跌逾2%，豆一跌逾1%，棉纱、生猪、郑棉则涨逾1%；黑色系多数 上涨，螺纹钢、铁矿石涨逾3%，热卷涨逾2%；贵金属均下跌，沪银跌近 2%；基本金属多数下跌，美联储预期明年继续加息，但加息空间缩小，短 期海外宏观偏中性。国内政策面偏积极，加之粗铜供应仍较紧张，供需维持紧平衡状态，国际铜今日回调跌逾1%，沪锡、国际铜、沪锌跌逾1%。资金 流向方面，螺纹钢5月、铁矿石5月合约获资金净流入14. 55亿元和10. 04亿 元，而甲醇1月、豆粕1月合约则遭净流出8. 42亿元和8.06亿元。

免责声明

本研究报告由本公司根据国际和行业通行的准则，以合法渠道获得这些信息，尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性。本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议，并非作为买卖、认购期货或其它金融工具的邀请或保证。客户不应单纯依靠本报告所载的内容而取代个人的独立判断。本报告不能作为道义的、责任的和法律的依据或者凭证，无论是否已经明示或者暗示。本公司将随时补充、更正和修订有关信息，但不保证及时发布。对于本报告所提供信息所导致的任何直接的或者间接的投资盈亏后果，本公司不承担任何责任。本报告的著作权属本公司，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为本公司。

 自从前几天的石油冲突事件后，受全球石油需求前景改善的提振，国际油价周三显著上涨，国际能源署在最新发布的报告中，上调了2023年全球石油需求预期至每日1.016亿桶。欧佩克也上调了这一预期，认为随着需求改善，2023年全球石油需求预期将上升至每日1.018亿桶。内盘原油主力也在缓慢上涨，虽然涨幅不大，但是昨晚的美联储利率决议公布后，美元走高，所以现在也还不好说，再观望观望吧。

数据来源：上甲数据

美国能源信息署（eia）：预计美国1月份页岩地区石油总产量约增加9.5万桶/日，达931.8万桶/日（上个月为预计增加9.1万桶/日）。预计美国二叠纪盆地明年1月石油产量增加3.7万桶/日，达到557.9万桶/日（上个月为预计增加4万桶/日）。预计明年1月鹰滩地区原油产量增加1万桶/日，达到124.1万桶/日（上个月为预计增加1.3万桶/日）。预计美国明年1月巴肯地区原油产量增加2.1万桶/日，达到122.1万桶/日（12月为预计增加1.8万桶/日）。

欧盟针对俄油的禁令生效一周后，俄罗斯已几乎不再是欧洲的原油供应国，但俄罗斯海运原油出口量并没有减少，反而略有增加。欧盟于上周一（12月5日）正式禁止进口俄罗斯原油，并将从明年2月5日起禁止进口俄罗斯石油产品。今年年初，俄罗斯约有一半的原油都供应了欧洲，但在欧盟禁令生效后，除了少量运往保加利亚的原油，俄罗斯向欧盟输送的海运原油已经停止。堪萨斯州地方官员在和keystone管道所有者加拿大tc能源公司的一次会面后表示，清理近十年来美国最大的漏油工作至少需要持续数周时间。上周三在堪萨斯州华盛顿县发现了14000桶原油泄漏后，tc能源公司关闭了输油管道。目前尚无重启线路的官方时间表，这需要得到监管机构的批准。

opec公布的最新月报中，下调明年一季度原油需求预期，呼吁成员国“保持警惕和谨慎”。相比上一份月报，opec最新预计全球对其原油需求或将下滑38万桶/日。opec表示，随着2022年接近尾声，全球经济增长近来的放缓及其所有深远的影响，都变得非常明显。opec预计2023年仍将充满许多不确定性，需要保持警惕和谨慎。opec现在预计，2023年一季度原油市场将出现良好的平衡状态，而非opec在一个月之前所担心的会出现供应缺口。opec预计11月总体石油产量环比从2957万桶/日降至2882.6万桶/日，环比降幅为74.4万桶/日。其中，沙特11月石油产量减少40.4万桶/日，至1047.4万桶/日；伊拉克减少11.7万桶/日至446.5万桶/日；伊朗减产0.1万桶/日至255.9万桶/日；尼日利亚增产9.2万桶/日；安哥拉增产3.8万桶/日；加蓬增产0.2万桶/日。初步预估显示，俄罗斯11月平均石油产量增加9.6万桶/日，至980万桶/日。opec预计，其13个成员国在2023年第一季度需要平均每天提供2893万桶石油，这仅比11月份该组织的单日产量2883万桶略高。

跨期套利是套利交易中最普遍的一种，是利用同一商品不同交割月份之间正常价格差距，在不同合约月份建立数量相等、方向相反的交易头寸，并以对冲或交割方式结束交易的一种操作方式。 

做好跨期套利交易，首先要明白同商品合约间价差因何产生波动和回归。主要包括以下波动因素：

一、供应因素

由于工业品产能投放进度和农产品的不同作物年度供应松紧导致近远期价差变动。如典型的牛市升水和熊市贴水排列。

二、资金因素

资金对目标合约的集中偏好会导致价差出现波动，如移仓、挤仓等行为。

三、季节性因素

由于商品生产、贸易和消费过程中呈现出的季节性特点，导致合约间价格出现强弱差异。比如农产品的季产年销；有色金属的季节性采购；原油淡旺季消费差异；建材淡旺季开工特点等。

四、规则因素

交易所在交割仓单方面的规定会导致某一时点前后合约价差波动，比如橡胶、塑料规定的仓单有效期前后合约。另外，交易所调整规则也会让生效时点前后合约产生波动。比如商品基准交割地调整，会导致相邻合约价格出现明显差异。

五、政策因素

由于政策调整对不同时期商品影响差异，导致不同合约价差出现波动。比如大豆、棉花直补政策调整形成了新旧作物价格大幅波动。此外，国际间贸易政策变化也会导致近远月合约价格波动出现差异。如贸易保护、经济制裁等。

六、成本因素

持仓成本对近远月合约价差有波动限制，即远月价格大幅高于近月价格可能导致价差回归。如有色金属合约价差波动就容易受持仓成本限制。

七、预期因素

由于投资者对经济发展和物价走向的预期也会导致价差出现波动。

其次，要掌握跨期套利的主要交易模式。

一、正向交割模式

专注于远月合约明显高于近月合约的机会。获利机会=远近价差-持仓成本。

二、价差趋势模式

趋势一旦形成不会轻易发生变化，价差趋势也一样。该模式专注于价差趋势确立后的顺势交易机会。

三、回归交易模式

通过对历史价差分布和运行规律进行分析，当价差偏离或接近历史波动区界限，进行价差套利回归交易。

四、统计套利模式

该交易模式利用高速大量统计后，确立不同合约的强弱关系并据此进行开仓交易。一般只做日内交易，即收盘前结束套利交易。

最后，跨期套利交易是个精细活，注意分析细节和总结经验。

一是交易前要分析哪些是确定的，哪些是不确定的，了解交易的风险点。

二是在价差波动中，瞬间的套利机会不是一般人能捉住的。

普通投资者应着力于寻找价差的波段机会。

三是注意相关合约价差的主要波动时间，过早进入面临时间成本。

比如每年农产品1—5月合约往往在前一年的9月以后才会开始规律波动。

四是做回归交易时，要注重背景分析。

只有相似的背景下，历史的价差分布和波动规律才更值得参考。比如相似的牛熊格局，相似的经济金融状况等。

五是关注价差波动的临界点和临界时间，其往往可能成为止损点或结束交易的参考。

比如升水转贴水情况，突破历史区间连续数日不回归等。此外还要注意商品近一年整体月份合约升贴水格局排序，其往往能提示交易机会。

聚酯开工率小幅提升后回落 预计pta震荡为主

昨日pta期货震荡收涨，现货市场商谈氛围一般，成交量较前日缩减。ta2305昨日收盘在5186元/吨，收涨0.27%；现货报盘升水01合约119元/吨。eg2301昨日收盘在4083元/吨，收涨0.15%，现货基差01合约增加12元/吨，报价在4050元/吨。江浙涤丝昨日产销整体回落，至下午3点半附近平均估算在5成左右。盘中原油偏强震荡，pta加工费偏低，成本支撑偏强，聚酯开工率小幅提升后回落，预计pta震荡为主。

以上个人观点仅供参考

微观市场方面信息多空交织，opec月报显示11月欧佩克石油产量下降了74.4万桶/日，至2883万桶/日，主要的减产贡献国为沙特、阿联酋、科威特等,中国和印度石油制品净进口数量均出现增长，国际能源署月报中也预测在中国潜在的需求复苏支撑下全球油市需求将扩张，中国统计局数据显示，2022年11月份中国进口原油4674万吨，同比增长11.8%，增速比上月放缓2.3个百分点。不过欧美市场表现相对疲软，美国eia原油及成品油库存全线累库，因燃料需求低迷，美国12月9日当周eia原油库存暴增1023.1万桶，创2021年3月份以来最大单周增幅，这将严重影响原油市场投资交易。

以上个人观点仅供参考

原油中线目标参考55日均线83.39附近位置，12月1日高点阻力也在该位置附近，50%回撤位阻力在81.94附近。

下方初步支撑在76.23附近，23.6%回撤位75.72也转化为支撑位，5日均线支撑在74.79附近，若意外回落至该位置下方，则削弱短线看涨信号。

阻力：77.27；79.16；80.00；81.94；83.39；

支撑：76.23；75.72；74.79；72.89；70.00；

短线操作建议：逢低谨慎做多。

以上个人观点仅供参考